코스피 최고 찍어도 불장 못누린 소형株 [코스피 상승세 이어질까]

파이낸셜뉴스 · 2025-09-14T18:33:01+0900 · 주식

증시 고공점프에도 대형주 쏠림현상이 심화되고 있다.자본시장 선진화 정책에 대한 기대감 등이 대형주에 집중되면서 중소형주는 랠리에서 소외되는 뚜렷한 온도차를 보이고 있다.같은 기간 코스피 종목 960개 중 지수 상승률...

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발행일: 2025.09.14 18:33 | 출처: 파이낸셜뉴스

✨ AI 분석 리포트

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핵심 요약

# 증시 고공점프에도 대형주 쏠림 심화 이달 코스피지수가 사상 최고치인 3395.54까지 상승한 반면, 코스피 종목 중 약 70%는 주가순자산비율(PBR)이 1배를 밑돌았다. 특히 이달 들어 대형주 6.96%, 소형주 3.15%의 상승률을 보이며 대형주에 집중적인 매수세가 나타났다. 반도체, 조선, 방산 등 국내 주요 종목에 대한 외국인 매수세가 증가하며 정부 자본시장 선진화 정책 기대감이 높아졌다는 분석이다.

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주요 지표

# 증시 고공점프에도 대형주 쏠림 현상 심화 주요 지표 분석 1. 코스피지수: 3400선에 바짝 다가섰으며, 올해 초 대비 41.5% 상승했습니다. 최근 증시 부양책 기대감이 커지면서 반도체·조선·방산 등 주요 종목의 매수세가 강화되었습니다. 2. PBR: 전체 PBR은 1.14배로 연초 대비 35.7% 상승했습니다. 하지만 코스피 종목 10개 중 7개는 여전히 주가순자산비율이 1배를 밑돌고 있습니다. 3. 대형주 PBR: 12일 기준 1.28배로 올해 초(0.93배) 대비 37.6% 상승했습니다. 외국인 투자자들의 반도체·조선·방산 등 주요 종목에 대한 매수세가 강화되면서 대형주 PBR이 상승한 것으로 분석됩니다. 4. 소형주 PBR: 연초 0.45배에서 12일 기준 0.54배로 소폭 상승했습니다. 대형주와 달리 소형주의 경우, 투자자들의 관심이 부족하며, 시장 전반의 불확실성으로 인해 매수세가 약한 것으로 보입니다. 5. 거래량: 최근 증시 고공점프에 따라 거래량도 상승 추세를 보이고 있습니다. 특히 주요 종목의 거래량이 크게 증가하면서 시장 활력이 높아지고 있는 것으로 나타납니다.

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기업 전망

# 증시 고공점프에도 대형주 쏠림 현상 심화 긍정 요인: 1. 자본시장 선진화 정책 기대감: 정부의 자본시장 선진화 정책에 대한 기대감이 대형주에 집중되면서 투자 유치가 활성화될 수 있습니다. 2. 반도체, 조선, 방산 등 주요 산업 매수 몰린 효과: 반도체, 조선, 방산 등 국내 주요 종목에 대한 외국인 매수세가 증가하면서 시장 상승을 견인할 수 있습니다. 3. 정부의 재정 정책 확대와 유동성 확대 기대감: 정부 중심의 재정 정책 확대는 자본시장 유동성 확대를 이끌어낼 수 있으며, 투자 활동 증가로 이어질 수 있습니다. 부정 요인: 1. 소형주 랠리 소외: 중소형 주식은 랠리에서 제대로 따라오지 못하고 있어 경제 성장에 대한 불안감을 높일 수 있습니다. 2. 대형주 중심 투자로 인한 시장 부동성 심화: 대형주만 쏠리는 투자 패턴은 시장의 비효율성을 증가시키고, 장기적인 시장 성장에 제약을 줄 수 있습니다. 3. 개별 기업 분석 저해: 국내 시장 자체에 대한 기대감이 상승하면서 개별 기업의 실질적 가치 평가가 소홀히 될 수 있으며, 이는 투자 결정의 오류를 초래할 수 있습니다.

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시장 영향

# 증시 고공점프에도 대형주 쏠림 심화 이달 증시가 상승세를 보이고 있는 가운데, 특히 반도체·조선·방산 등 주요 종목에 대한 외국인 매수세가 집중되면서 대형주 중심의 상승세가 두드러지고 있습니다. 반도체: 최근 반도체 시장 회복 기대감이 고조되면서 관련 종목에 대한 투자 관심이 높아졌습니다. 특히, 국내 반도체 업체들의 기술력과 경쟁력을 인정받으면서 외국인 매수세가 더욱 강화되었습니다. 조선: 해외 수요 증가와 정부 지원 정책 등으로 조선 산업이 활성화되고 있는 상황입니다. 이러한 분위기 속에서 국내 조선 회사들의 주가는 지속적으로 상승하고 있습니다. 방산: 국제 불안정 심화로 방산 산업에 대한 투자 욕구가 증가하는 추세입니다. 특히, 국내 방산 기술력이 우수하다는 점을 고려하여 외국인들은 국내 방산 관련 종목에 매수를 적극적으로 진행하고 있습니다. 동반 상승/하락 가능성 및 이유: - 소형주: 대형주 중심의 상승세가 지속되면 소형주는 체감되는 힘이 약해질 수 있으며, 투자자들의 관심 분산으로 인해 상승폭이 제한적일 수 있습니다. - 금융·에너지: 증시 전반의 상승세와 금리 변동, 원유 가격 등을 고려하여 금융 및 에너지 부문은 상승 또는 하락 폭이 크게 진출할 가능성이 높습니다.

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AI 생각

네티즌들이 남길 법한 댓글 예시 1. 반도체·조선·방산 종목 매수 몰렸다니, 정부의 증시 부양책 기대감이 크게 작용했네요. 외국인 투자 유치에도 성공하면 시장 상황은 더 좋아질 것 같습니다. 2. 코스피지수는 높아지지만 대부분의 종목 주가는 아직 저평가되어 있다니 걱정되기도 합니다. 중소형주들이 소외되는 현상이 계속되면 시장 전체 건강에 좋지 않을 것 같습니다. 3. 대형주 중심 매수세 때문에 소형주는 랠리에서 제대로 살아남지 못하는 상황이 아쉽네요. 정부의 자본시장 선진화 정책은 대형주에 집중되는 경향이 있기 때문인 것 같습니다. 4. 코스피가 사상 최고치를 기록했다니, 멋진 기분입니다! 앞으로도 시장 상황이 좋아지기를 바랍니다. 하지만 주식 투자는 항상 신중해야 합니다. 5. 대형주에만 집중하는 것은 문제가 될 수 있습니다. 중소형주에도 관심을 가져야 하고, 균형 있는 시장 발전을 위해 노력해야 할 것 같습니다.

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